Tras la descomposición generalizada de la varianza, identificamos la estructura de transmisión del shock financiero entre diez sectores en China. Luego, examinamos si la incertidumbre de la política económica (EPU) la afecta a través de la regresión GARCH-MIDAS. Encontramos que los sectores de consumo discrecional, industriales y materiales son industrias sistemáticamente importantes durante el período de muestra. Investigaciones adicionales de análisis dinámico muestran que cada sector actúa en un rol variable en esta estructura. Los resultados de la regresión GARCH-MIDAS indican que ninguno de los índices de EPU seleccionados tiene un impacto significativo a largo plazo en la volatilidad total de derrame de mercado de valores entre sectores en China. Sin embargo, los EPUs afectan los índices de derrame de algunos sectores a largo plazo, y son significativamente heterogéneos. Este documento puede proporcionar sugerencias regulatorias para los responsables de políticas y métodos razonables de asignación de activos y evasión de riesgos para los inversores.