Varios estudios estiman los efectos de transmisión de volatilidad entre los rendimientos del oro y la plata, pero ninguno de ellos utilizó la volatilidad implícita para evaluar la relación a largo plazo entre estos dos mercados de metales. Nuestro documento tiene como objetivo llenar este vacío en la literatura existente. Este documento investiga la transmisión de volatilidad a largo plazo entre el oro y la plata; mediante el uso de modelado GARCH y VAR, encuentra que la transmisión de volatilidad del oro a la plata es unidireccional. Estrategias de volatilidad utilizando opciones pueden ser diseñadas para aprovechar esto especialmente en momentos en los que la transmisión de volatilidad no es capturada por los mercados. Además, los resultados parecen ser útiles para obtener mejores beneficios de diversificación de cartera. Los inversores, por ejemplo, podrían utilizar los resultados de este estudio para tomar decisiones de inversión adecuadas durante períodos de recesión económica o aumentos de inflación.