Volatilidad de la co-movimiento entre bitcoin y stablecoins: enfoques BEKK-GARCH y Copula-DCC-GARCH
Autores: Chen, Kuo-Shing; Chang, Shen-Ho
Idioma: Inglés
Editor: MDPI
Año: 2022
Acceso abierto
Artículo científico
2022
Volatilidad de la co-movimiento entre bitcoin y stablecoins: enfoques BEKK-GARCH y Copula-DCC-GARCH
Categoría
Matemáticas
Subcategoría
Análisis matemático
Palabras clave
Investigar
Medir
Mercado de bitcoin
Mercado de stablecoin
Volatilidad
Conectividad
Licencia
CC BY-SA – Atribución – Compartir Igual
Consultas: 23
Citaciones: Sin citaciones
Este estudio tiene como objetivo investigar y medir las volatilidades del mercado de Bitcoin y las cinco stablecoins más grandes mediante la incorporación de varios estimadores de volatilidad basados en rangos a los modelos BEKK-GARCH y Copula-DCC-GARCH. Específicamente, medimos además la volatilidad de Bitcoin relacionada con cinco importantes stablecoins y examinamos la conexión entre Bitcoin y las stablecoins. Nuestros hallazgos empíricos documentan que la conexión entre Bitcoin y el comportamiento de la volatilidad del mercado de stablecoins muestra la presencia de una interconexión estable. Este estudio es de particular importancia ya que es crucial que los participantes del mercado en los activos criptográficos en curso estén informados tanto sobre los patrones de volatilidad de las principales criptomonedas como sobre la volatilidad relativa de Bitcoin frente a los mercados de stablecoins. Finalmente, encontramos que no hay evidencia sistemática de las diversas desviaciones de paridad de las stablecoins que se ven profundamente afectadas por la volatilidad de Bitcoin. Por lo tanto, Bitcoin y la stablecoin más grande, Tether, podrían estabilizarse juntas. Sin embargo, Bitcoin no debe generalizarse a otras stablecoins en cuanto a resultados de estabilidad.
Descripción
Este estudio tiene como objetivo investigar y medir las volatilidades del mercado de Bitcoin y las cinco stablecoins más grandes mediante la incorporación de varios estimadores de volatilidad basados en rangos a los modelos BEKK-GARCH y Copula-DCC-GARCH. Específicamente, medimos además la volatilidad de Bitcoin relacionada con cinco importantes stablecoins y examinamos la conexión entre Bitcoin y las stablecoins. Nuestros hallazgos empíricos documentan que la conexión entre Bitcoin y el comportamiento de la volatilidad del mercado de stablecoins muestra la presencia de una interconexión estable. Este estudio es de particular importancia ya que es crucial que los participantes del mercado en los activos criptográficos en curso estén informados tanto sobre los patrones de volatilidad de las principales criptomonedas como sobre la volatilidad relativa de Bitcoin frente a los mercados de stablecoins. Finalmente, encontramos que no hay evidencia sistemática de las diversas desviaciones de paridad de las stablecoins que se ven profundamente afectadas por la volatilidad de Bitcoin. Por lo tanto, Bitcoin y la stablecoin más grande, Tether, podrían estabilizarse juntas. Sin embargo, Bitcoin no debe generalizarse a otras stablecoins en cuanto a resultados de estabilidad.