VaR (Valor en Riesgo) y CVaR (Valor en Riesgo Condicional) están implícitos en los precios de las opciones. Sus relaciones con los precios de las opciones se derivan inicialmente bajo la medida de precios. No requiere suposiciones sobre la distribución de los rendimientos de la cartera. Los efectos de los cambios de medida son modestos en los horizontes cortos que se utilizan típicamente en las aplicaciones. El cálculo de CVaR a partir del precio de la opción es muy conveniente, porque esta medida no es elicitable, lo que hace problemáticas las comparaciones directas de inferencias estadísticas a partir de datos del mercado.