El modelo de Black-Scholes y muchas de sus extensiones implican una distribución log-normal de los retornos totales de las acciones durante cualquier período de tenencia finito. Sin embargo, para un período de tenencia de hasta un año, las distribuciones empíricas de los retornos de las acciones (tanto condicionales como incondicionales) no son log-normales, sino que están mucho más cerca de la distribución logística. Este artículo deriva fórmulas analíticas de precios de opciones para un activo subyacente con una distribución de retornos logística. Estas fórmulas son simples y elegantes y emplean exactamente los mismos parámetros que B&S. La fórmula de precios de opciones logística se ajusta mucho mejor a los precios empíricos de opciones que B&S, proporcionando un poder explicativo comparable a modelos mucho más complejos con un mayor número de parámetros.