Nuestro artículo pronostica las tasas de recuperación esperadas de los préstamos hipotecarios italianos en default respaldados por bienes raíces residenciales o comerciales. Aplicamos un proceso de Ornstein-Uhlenbeck exponencial para modelar la dinámica de precios a nivel provincial y regional, y dos modelos de descuento para estimar el valor de liquidación. En comparación con nuestros hallazgos, agencias de calificación como Moody"s, que utilizan movimiento browniano geométrico para modelar la dinámica de precios, presentan una imagen más optimista con tasas de recuperación más altas. Como consecuencia, los préstamos hipotecarios no rentables en poder de los bancos italianos podrían estar sobrevalorados.