Este estudio compara el rendimiento de varios métodos para calcular el Valor en Riesgo de los seis principales mercados bursátiles de la ASEAN. Utilizamos simulaciones históricas filtradas, modelos GARCH y modelos de volatilidad estocástica. El rendimiento fuera de muestra se analiza mediante varios procedimientos de retroalimentación. Encontramos que los modelos más simples no logran producir pronósticos de Valor en Riesgo suficientes, lo que parece derivarse de varias propiedades econométricas de las distribuciones de retorno. Con los modelos de volatilidad estocástica, obtenemos mejores pronósticos de Valor en Riesgo en comparación con GARCH. La calidad varía según los horizontes de pronóstico y entre los mercados. Esto indica que, a pesar de la proximidad regional y la homogeneidad de los mercados, las volatilidades de los índices son impulsadas por diferentes factores.