Este artículo investiga la relación entre los mercados de valores de los BRIC y las economías avanzadas desde 2000 hasta 2016 utilizando la transformada de wavelet continua. La transformada de wavelet continua nos permite explorar estas relaciones en el dominio tiempo-frecuencia para capturar las perspectivas de los inversores a corto y largo plazo. Se capturan spillovers bidireccionales en términos de rendimientos y volatilidad. Además de cubrir los períodos de la caída de las puntocom, los eventos del 11 de septiembre de 2001, el período de burbuja de financiarización previo a 2007 y la posterior Crisis Financiera Global, estudiamos los spillovers de volatilidad que surgen de los choques de los mercados BRIC, estadounidense y europeo después de la Crisis Financiera Global. Basándonos en nuestros resultados, confirmamos hallazgos en una literatura relativamente fragmentada que documenta la integración variable en el tiempo e imperfecta de los mercados BRIC con las economías maduras. En general, mostramos que las oportunidades de arbitraje continúan existiendo en las carteras de mercados de valores internacionales con respecto a los activos BRIC. En una importante adición a la literatura, nuestro estudio captura los spillovers de los choques de las economías avanzadas a los mercados BRIC, así como el contagio de los choques de los mercados BRIC a los mercados de las economías avanzadas.