Las crisis financieras, como la Gran Crisis Financiera de 2007-2009 y la Crisis del COVID-19 de 2020-2021, conducen a una alta volatilidad en los mercados financieros y destacan la importancia del debate sobre la Hipótesis de Mercados Eficientes, un corolario de la cual es que en un mercado eficiente no debería ser posible obtener sistemáticamente rendimientos excesivos. En este documento, discutimos una nueva medida empírica: Rendimientos Excesivos por Comercio, que distingue entre rendimientos de mercado y rendimientos de comercio y que puede ser utilizada para medir ineficiencia. Definimos una Matriz de Ineficiencia que puede proporcionar una caracterización empírica completa de las ineficiencias inherentes a un mercado. Ilustramos su uso en el contexto de datos empíricos de un par de mercados modelo, donde las asimetrías de información pueden ser claramente entendidas, y discutimos los desafíos de aplicarla a datos de mercado de intercambios comerciales.