Desarrollamos un marco flexible de equilibrio entre la oferta y la demanda que se puede utilizar para desarrollar modelos de precios para pronosticar la trayectoria del precio de Bitcoin, basándose en su oferta fija e inelástica y en la dinámica de demanda en evolución. Este enfoque integra los atributos monetarios únicos de Bitcoin con los impulsores de la demanda, como la adopción institucional y los patrones de tenencia a largo plazo. Usando la reducción a la mitad de abril de 2024 como base, exploramos escenarios del modelo con diferentes suposiciones sobre el crecimiento en la adopción y las restricciones del lado de la oferta, calibrados a datos del mundo real. Nuestros hallazgos indican que la acumulación institucional y soberana puede influir significativamente en las trayectorias de precios, con una demanda creciente que intensifica el impacto de la liquidez restringida de Bitcoin. Las previsiones sugieren que retiros modestos de la oferta líquida a reservas estratégicas podrían llevar a una apreciación sustancial del precio a medio plazo, mientras que niveles más altos de retiro pueden inducir volatilidad debido a la escasez de oferta. Estos resultados destacan el potencial de Bitcoin como una inversión a largo plazo y subrayan la importancia de integrar los fundamentos económicos en las estrategias de cartera a futuro. Nuestro marco proporciona flexibilidad para probar diferentes escenarios de mercado, formas funcionales de la curva de demanda y parametrizaciones, ofreciendo una herramienta para inversores y responsables de políticas que consideran el papel de Bitcoin como un activo estratégico. Al avanzar en un enfoque basado en fundamentos, este estudio contribuye a una comprensión más amplia de cómo las dinámicas de oferta y demanda de Bitcoin influyen en el comportamiento del mercado.