Consideramos el problema de la inmunización a corto plazo de una obligación similar a un bono con respecto a los cambios en las tasas de interés utilizando una cartera de bonos. En el caso de que la curva de rendimiento de cupón cero pertenezca a una variedad fija de baja dimensionalidad, el problema es ampliamente conocido como inmunización paramétrica. La inmunización paramétrica busca hacer que las sensibilidades del precio de la cartera cubierta con respecto a todos los parámetros del modelo sean iguales a cero. Sin embargo, dentro de un enfoque popular de estimación de la estructura temporal no paramétrica (spline de suavizado), la cobertura paramétrica no es aplicable de inmediato. Presentamos un enfoque no paramétrico para cubrir una obligación similar a un bono que permite una forma general del estimador de la estructura temporal con posible suavizado. Mostramos que nuestro enfoque produce la inmunización basada en la duración estándar en el límite cuando la cantidad de suavizado tiende a infinito. También recuperamos el enfoque de la mejor práctica de la industria de cobertura basado en duraciones de tasas clave como otro caso particular. La cartera de cobertura es fácil de calcular utilizando solo operaciones básicas de álgebra lineal.