Este documento presenta un análisis de la relación entre el índice S&P 500 y el VIX utilizando datos diarios obtenidos del sitio web de CBOE y SIRCA (El Centro de Investigación de la Industria de Valores de la Región Asia-Pacífico). Exploramos la relación entre la serie de retornos diarios del S&P 500 y una serie similar para el VIX en términos de una larga muestra extraída de CBOE desde 1990 hasta mediados de 2011 y un conjunto de retornos de los conjuntos de datos TRTH de SIRCA desde marzo de 2005 hasta la fecha. Esta muestra más corta, que captura el comportamiento del nuevo VIX, introducido en 2003, se divide en cuatro submuestras que permiten explorar el impacto de la Crisis Financiera Global. Aplicamos una serie de pruebas no paramétricas basadas en métricas de entropía. Estas sugieren que las PDF y CDF de estas dos distribuciones de retornos cambian de forma en varios períodos de submuestra. Las estadísticas de entropía y MI sugieren que el grado de incertidumbre asociado a estas distribuciones cambia con el tiempo y, utilizando el retorno del S&P 500 como variable dependiente, que la cantidad de información obtenida del VIX cambia con el tiempo y alcanza un máximo relativo en el período más reciente de 2011 a 2012. Las pruebas no paramétricas basadas en entropía de la equivalencia de las dos distribuciones y su simetría rechazan fuertemente sus respectivas hipótesis nulas. Los resultados sugieren que las técnicas paramétricas no capturan adecuadamente las complejidades mostradas en el comportamiento de estas series. Esto tiene implicaciones prácticas para la cobertura utilizando derivados escritos sobre el VIX.