Este documento tiene como objetivo mejorar la comprensión de qué factores afectan el desarrollo del precio de Bitcoin para que los inversores puedan tomar decisiones de inversión acertadas. La literatura previa ha cubierto solo una pequeña parte del período altamente volátil durante los últimos meses de 2017 y el comienzo de 2018. Para examinar los posibles impulsores de precios, utilizamos el enfoque de Rezagos Distribuidos Autorregresivos y Heterocedasticidad Condicional Autorregresiva Generalizada. Nuestro estudio identifica el factor tecnológico Hashrate como irrelevante para modelar la dinámica del precio de Bitcoin. Esta irrelevancia se debe al código subyacente que hace que la oferta de Bitcoins sea determinista, y contrasta con la literatura previa que ha incluido Hashrate como una variable independiente crucial. Además, los hallazgos empíricos indican que el precio de Bitcoin se ve afectado por los rendimientos del S&P 500 y las búsquedas en Google, mostrando consistencia con los resultados de la literatura previa. En contraste con la literatura anterior, encontramos que el índice de volatilidad de CBOE (VIX), el petróleo, el oro y el volumen de transacciones de Bitcoin son insignificantes.