Este artículo revisita la cuestión de si las volatilidades de diferentes mercados y zonas de negociación tienen un equilibrio a largo plazo en el sentido de que están cointegradas fraccionalmente. Consideramos los mercados de acciones, bonos y divisas de EE. UU., Japón y Alemania para ver si hay cointegración fraccional entre los mercados en una zona de negociación o para un mercado a través de zonas de negociación. También se consideran otras combinaciones de diferentes mercados en diferentes zonas de negociación. Aplicar un enfoque puramente semiparamétrico a lo largo de todo el análisis muestra que la cointegración fraccional solo se puede encontrar en una pequeña minoría de diferentes casos. Al investigar más, encontramos que todas las series de volatilidad muestran rupturas de persistencia durante el período de observación, lo que puede ser una razón para los diferentes hallazgos en estudios anteriores.