Este estudio examina la transmisión de precios entre los precios del algodón en los mercados de futuros de EE. UU., India y China. Nos enfocamos en estudiar los movimientos de precios a largo plazo utilizando cointegración y pruebas de causalidad alternas. Los resultados empíricos indican lo siguiente: (a) el mercado de futuros de algodón de EE. UU. sigue siendo el mercado más dominante y lidera los cambios de precios en India y China; (b) los precios del algodón en India también impactan los precios del algodón en China, ya que reportamos una relación unidireccional que fluye de India a China; (c) hay dualidad en la dirección de la transmisión de precios para los mercados de productos básicos de EE. UU. y China, ya que documentamos causalidad bidireccional entre los futuros de algodón de EE. UU. y China durante todo el período y causalidad unidireccional de EE. UU. a los mercados chinos en los dos subperíodos; (d) la relación a largo plazo entre los tres mercados ha experimentado un cambio significativo, como se documenta por la ausencia de cointegración, lo que puede deberse a cambios en la política gubernamental, especialmente en India y China, específicamente después de 2014. En general, los resultados apoyan reformas adicionales, especialmente para las bolsas de productos básicos de India y China, para que puedan desempeñar un papel vital en el proceso de descubrimiento de precios, especialmente para los productos básicos que se producen o consumen en gran medida en estas economías.