En este artículo, examinamos el rendimiento de una estrategia de inversión de impacto utilizando las empresas más éticas para construir un portafolio de inversión de impacto. Probamos los rendimientos en series de tiempo y transversales del portafolio de impacto, exploramos la cobertura de analistas financieros de las empresas más éticas y realizamos regresiones para analizar la valoración de las empresas más éticas. Nuestros resultados empíricos revelan que el portafolio compuesto por las empresas más éticas tiene un mayor rendimiento ajustado al riesgo y que las empresas más éticas tienen valoraciones de acciones más bajas que las acciones comparables. Atribuimos nuestros hallazgos a la información incompleta en las normas de ética empresarial.