Este documento tiene como objetivo identificar los principales determinantes de los países que presentan contagio durante el período 2000-2021, basándose en la determinación de los patrones de comportamiento de 18 índices bursátiles de 15 de las principales economías. Para ello, primero se utiliza el método B-spline y las curvas de Bezier para suavizar las observaciones minimizando el ruido. Posteriormente, se aplica la metodología de Análisis de Componentes Principales Funcionales (FPCA). Luego, se utiliza el algoritmo de agrupamiento K-means para determinar los grupos principales utilizando el método de la silueta y la validación cruzada, considerando la suma de cuadrados de las distancias como la función a minimizar. Finalmente, se utilizan árboles de clasificación y análisis macroeconómicos y financieros para determinar las reglas de variables que brindan una explicación directa del contagio (agrupamiento) entre los índices bursátiles. Los principales resultados empíricos obtenidos sugieren que las variables macroeconómicas más significativas son el Producto Interno Bruto, el Índice de Precios al Consumidor y la Inversión Extranjera Directa, mientras que en el aspecto financiero, las más representativas son el Crédito Doméstico y el número de empresas listadas en el mercado de valores. Cabe destacar que el gasto gubernamental no tiene un efecto significativo en ningún momento como determinante del contagio. Finalmente, es importante mencionar, y sorprendente, que el IPC de México no se agrupó en el mismo grupo de índices bursátiles de EE. UU. en ningún momento, a pesar de la fuerte relación comercial y la cercanía geográfica.