Este documento examina los efectos de derrame y la conectividad variables en el tiempo entre el euro y otras monedas de la UE y no pertenecientes a la UE después del final de la crisis de deuda soberana. Empleamos el enfoque de conectividad de la regresión vectorial cuantílica utilizando datos intradía para siete monedas (el euro, la libra esterlina, el franco suizo, el zloty polaco, el forinto húngaro, la corona checa y la corona noruega) desde el 1 de enero de 2016 hasta el 30 de noviembre de 2022. Los resultados indican que, casi en todos los cuantiles, las monedas de los países del Grupo de Europa del Este (es decir, República Checa, Hungría y Polonia) son contribuyentes netos de información a otras monedas, mientras que las monedas de los países no pertenecientes a la UE (Suiza, Reino Unido y Noruega) son tomadores netos. Además, encontramos que el euro es el mayor transmisor de derrames de información neta a todas las demás monedas hasta 2021. Curiosamente, después de 2021, el euro cambia a ser un tomador neto de derrames de información de todas las demás monedas; destacando que los choques externos (por ejemplo, COVID-19, la crisis energética) tienen efectos significativos de derrame de riesgo en el mercado de divisas europeo. Los responsables de políticas y los participantes del mercado podrían beneficiarse al saber qué moneda impulsa los desarrollos para evitar consecuencias inesperadas.