Nuestra investigación se esfuerza por descubrir la mejor estrategia de cobertura de cartera para los índices bursátiles del G7 a través de Bitcoin y oro utilizando datos diarios relevantes para el período del 2 de enero de 2016 al 5 de enero de 2023. Este estudio utiliza el modelo DVECH-GARCH para modelar la correlación dinámica y luego calcular las proporciones de cobertura óptimas y la efectividad de la cobertura. Los hallazgos empíricos muestran que Bitcoin y el oro fueron activos de cobertura bastante efectivos antes de COVID-19 y diversificadores durante la pandemia y la guerra entre Rusia y Ucrania. Desde la perspectiva de la efectividad de la cobertura, el oro y Bitcoin son activos refugio, y el riesgo de inversión de los índices bursátiles del G7 podría ser cubierto tomando una posición corta durante el período de pandemia y guerra, excepto para el par Nikkei/Oro. Además, el oro supera a Bitcoin en términos de eficiencia de cobertura. Así, demostramos el papel central de Bitcoin y el oro como participantes en el mercado financiero, particularmente durante la turbulencia del mercado y los movimientos a la baja. Nuestros hallazgos pueden ser de interés para inversores, reguladores y gobiernos para considerar el papel de Bitcoin en los mercados financieros.