La sobreconfianza (hubris o sobreestimación de la capacidad de uno para desempeñarse) ha sido vista en la literatura financiera como un rasgo de carácter que es estable en el tiempo, es decir, asumiendo que si un gerente es sobreconfiante, lo es todo el tiempo. En este artículo, nuestro objetivo es mostrar que la sobreconfianza gerencial puede ser contingente al estado, es decir, el nivel de sobreconfianza gerencial podría verse influenciado por un shock económico externo como la crisis financiera global de 2008. Una novedad de este artículo es proporcionar evidencia y aplicación del concepto de sobreconfianza gerencial basada en el estado, que es nuevo en la literatura financiera. Se informaron dos estudios empíricos. En el primer estudio (Estudio 1), analizamos datos de mercado reales mediante regresión lineal. Encontramos que la sobreconfianza gerencial podría variar según los cambios en el estado de la macroeconomía o el endurecimiento de las políticas de gobernanza corporativa. En el segundo estudio (Estudio 2), realizamos un experimento de laboratorio simulando cómo las manipulaciones externas podrían alterar el nivel de confianza de los participantes. Ambos estudios empíricos proporcionan evidencia sólida de la sobreconfianza contingente al estado mediante la prueba t de Student y contribuyen a la literatura financiera actual, que asume la sobreconfianza como un rasgo de personalidad. Nuestros hallazgos tienen importantes implicaciones prácticas para el mercado crediticio. Según la hipótesis de sobreconfianza contingente al estado, los acreedores podrían reducir el monto del préstamo o la duración del préstamo (u otros términos del contrato de préstamo) de manera excesiva, más allá del nivel eficiente durante una recesión económica si se ignora el efecto compensatorio de la sobreconfianza contingente al estado.