La sobreconfianza es una de las anomalías de comportamiento más robustas en los mercados financieros. Al atribuir las ganancias de inversión a su habilidad, los inversores se vuelven sobreconfiados y operan de manera agresiva en períodos posteriores. La evidencia de los mercados de valores muestra que la sobreconfianza conduce a un comercio excesivo y, posteriormente, a un rendimiento de inversión inferior. Sin embargo, faltan estudios sobre el efecto de la sobreconfianza en el sector inmobiliario, lo cual es particularmente cierto para los mercados de fondos de inversión inmobiliaria (REIT) de Asia-Pacífico. Así, este estudio examina el efecto de la sobreconfianza en seis mercados de REIT de Asia-Pacífico, a saber, Australia, Hong Kong, Japón, Singapur, Corea del Sur y Taiwán. El estudio encuentra que el efecto de la sobreconfianza es más conspicuo durante los períodos de auge del mercado o en condiciones de mercado ineficientes. Además, el análisis de simulación demuestra que la sobreconfianza podría llevar a volúmenes bastante grandes de actividades de comercio excesivo en ciertos mercados. Los hallazgos son robustos a través de las medidas alternativas de variables de control. Además, también se discuten las implicaciones políticas de la investigación.