Este documento evalúa la capacidad del requisito de capital regulatorio para cubrir las pérdidas crediticias en caso de incumplimiento, tal como lo realiza el requisito de capital económico (óptimo) en los bancos tunecinos. El factor común en los prestatarios que conduce a un incumplimiento crediticio es el riesgo sistemático. Sin embargo, la sensibilidad a estos factores varía entre los prestatarios. Con este fin, derivamos dos tipos de sensibilidad al riesgo sistemático: la primera es reconocida por el Comité de Basilea; la segunda se deriva de un enfoque económico. Por lo tanto, podemos observar el impacto de la sensibilidad al riesgo sistemático en los requisitos de capital. Empíricamente, estudiamos una muestra de 100 prestatarios individuales de un banco de depósitos tunecino que tenían crédito en enero de 2020. Estimamos la probabilidad de incumplimiento para cada prestatario y luego simulamos su sensibilidad al riesgo sistemático utilizando el enfoque de Monte Carlo, y las comparamos con la sensibilidad al riesgo regulatorio. Luego, probamos sus efectos en los requisitos de capital económico y regulatorio. Los resultados indican que el capital regulatorio sobreestima el capital económico. Esto se debe a la sobreestimación de la contagión de los prestatarios en términos de riesgo de incumplimiento, como lo demuestra la superioridad de su sensibilidad regulatoria al riesgo sistemático en comparación con el riesgo simulado. Esto lleva a los bancos a dedicar más capital del que realmente es necesario para alcanzar el estándar regulatorio. Por lo tanto, hubo un aumento en los costos de capital y la posibilidad de una oportunidad de arbitraje.