Para describir de manera exhaustiva las características estilizadas de la volatilidad, este documento incrusta el efecto de apalancamiento variable en el tiempo de la volatilidad en el modelo de Realized Generalized AutoRegressive Conditional Heteroskedasticity (RG) y propone un nuevo modelo de volatilidad con un efecto de apalancamiento variable. Se propone el método Quasi-Máxima Verosimilitud-Núcleo (QML-K) para aproximar la función de densidad de los rendimientos y estimar los parámetros en el nuevo modelo. Bajo algunas condiciones de regularidad moderadas, se logran las propiedades asintóticas de los estimadores resultantes. Estudios de simulación demuestran que el modelo propuesto ofrece mejores rendimientos que los modelos RG tradicionales en diferentes situaciones. Finalmente, el análisis empírico muestra un mejor rendimiento de muestra finita del método de estimación y del nuevo modelo en datos reales en comparación con los métodos existentes.