Los investigadores suelen especificar coeficientes de aversión al riesgo de 1 (más bajo) a M (más alto) para una cartera, indicando enfoques activos o pasivos. ¿Qué tan efectiva es esta práctica? Estudios recientes sugieren que la cartera de varianza mínima global (GMVP) es estadísticamente equivalente a carteras con coeficientes de aversión al riesgo extensos (el GMVP-equivalente). Expresando el coeficiente de aversión al riesgo como una serie de Taylor del rendimiento objetivo y constantes del conjunto eficiente, generalizamos el resultado anterior a los no equivalentes al GMVP y segmentamos carteras de varianza media-varianza de acuerdo con una jerarquía de coeficientes de aversión al riesgo. En este documento, mostramos que los coeficientes de aversión al riesgo jerárquicos son superiores a los atributos isométricos.