Este artículo utiliza dos fondos cotizados en bolsa (ETFs) altamente líquidos del S&P 500 y del oro para evaluar el impacto de la liquidez y las sorpresas de noticias macroeconómicas en la frecuencia de observación de saltos intradía. Aborda explícitamente los sesgos inducidos por el ruido de la microestructura del mercado en los estimadores realizados utilizados en las pruebas de detección de saltos y aplica pruebas de detección de saltos intradía no paramétricas. Los resultados muestran un aumento significativo en los costos de transacción y niveles elevados de asimetría de información antes de observar saltos. La profundidad, la resiliencia y la actividad comercial están asociadas con la frecuencia de observación de saltos intradía y co-saltos. La capacidad de las variables de liquidez para predecir saltos intradía persiste después de controlar las sorpresas de noticias. Los resultados muestran que las realizaciones de saltos intradía afectan el descubrimiento de precios de los ETFs.