Este estudio investiga el impacto del riesgo fundamental de los países en la velocidad de ajuste (SOA) hacia las estructuras de capital objetivo de las empresas. Utilizando un conjunto de datos que comprende 17,747 empresas no financieras de 44 países, este estudio encuentra que una reducción en el riesgo fundamental específico del país aumenta significativamente la tasa de ajuste de apalancamiento de una empresa. Más específicamente, observamos que una reducción de una desviación estándar en el riesgo fundamental resulta en un aumento sustancial del 12.79% en la SOA para el apalancamiento contable y un aumento del 4.81% para el apalancamiento de mercado. El estudio también encuentra evidencia de la influencia de dimensiones individuales del riesgo fundamental en la SOA. Esto implica que una mayor eficiencia operativa, alta accesibilidad extranjera, mayor transparencia corporativa y una mayor estabilidad política aceleran el ritmo de ajuste de apalancamiento dentro de las empresas. Comprobaciones de robustez utilizando un estimador de bosque aleatorio de aprendizaje automático predijeron objetivos de apalancamiento para corroborar estos hallazgos. Los resultados destacan el papel crítico de la calidad institucional en la reducción de fricciones financieras y en la promoción de ajustes de capital corporativo más eficientes. Estas ideas tienen profundas implicaciones para los responsables de políticas, enfatizando la necesidad de fortalecer los marcos institucionales y regulatorios para mejorar la integridad del mercado de capitales y reducir fricciones, lo que podría, en última instancia, crear valor para los interesados de la empresa.