Este documento propone un nuevo enfoque para comprender la dinámica del rendimiento financiero en el sector minorista de la UE (pre-pandemia); nos centramos en la conexión entre el endeudamiento y el riesgo de solvencia y otras áreas del rendimiento corporativo (por ejemplo, liquidez, eficiencia de activos y rentabilidad). Su contribución reside en identificar los factores detrás del riesgo de solvencia en un sector que ha pasado por transformaciones significativas en las últimas décadas, así como los vínculos entre las diversas áreas de rendimiento de los minoristas y sus impactos en el riesgo de solvencia, utilizando la metodología de bosque aleatorio de aprendizaje automático. Los resultados indican una tendencia a la baja en el riesgo de solvencia de los minoristas de alimentos de la UE después de la crisis financiera global y hasta el comienzo de la pandemia, lo que puede reflejar su madurez en el mercado, pero también un ajuste a los cambios legales en la UE, destinados a igualar las ventajas fiscales de la deuda frente a la financiación con capital. El riesgo de solvencia acompañado del riesgo de liquidez es una característica del sector minorista, y nuestros resultados indican que el comercio más crítico que enfrentan los minoristas de la UE es entre el riesgo de solvencia y la liquidez, pero se está desvaneciendo con el tiempo. La volatilidad de los niveles de liquidez es un predictor importante del riesgo de solvencia; por lo tanto, mantener un nivel estable y bueno de liquidez apoya menores riesgos de dificultades financieras y puede mitigar los impactos de choque para los minoristas de la UE. Un mayor riesgo de solvencia fue acompañado por una mayor eficiencia en el uso de activos, pero niveles de rentabilidad reducidos, lo que llevó a mayores retornos disponibles para los accionistas de los minoristas con alto riesgo de solvencia. En general, los minoristas deberían centrarse en el rendimiento operativo evidenciado por los niveles de indicadores financieros que en la volatilidad de estos indicadores como predictores del riesgo de solvencia.