El propósito de este documento es evaluar y predecir el riesgo crediticio soberano para Egipto, Marruecos y Arabia Saudita utilizando los diferenciales de swaps de incumplimiento crediticio (CDS) obtenidos de la base de datos DataStream para el período de 2009 a 2022. Nuestro enfoque consiste en generar la probabilidad de incumplimiento implícita y la calificación crediticia correspondiente para estimar la estructura a plazo de la probabilidad de incumplimiento implícita utilizando el modelo de Nelson-Siegel. Para validar la predicción de la estructura de probabilidad a plazo, calculamos las matrices de transición basadas en la calificación implícita utilizando el modelo de Markov homogéneo. Los principales resultados muestran que, en general, las probabilidades de incumplimiento a largo plazo son más altas que las de corto plazo, lo que implica que las perspectivas futuras son más pesimistas dado los eventos que ocurrieron durante el período de estudio. Egipto parece ser el país con la economía más frágil, especialmente después de 2009, probablemente debido a los eventos políticos que marcaron al país en ese momento. Las economías de Marruecos y Arabia Saudita son más resilientes en términos de probabilidad de incumplimiento y calificación crediticia. Estos hallazgos pueden ayudar a los responsables de políticas a desarrollar estrategias específicas para mitigar los riesgos económicos y mejorar la estabilidad, y proporcionan a los inversores información valiosa para gestionar los riesgos de inversión a largo plazo en estos países.