La literatura sobre selección de carteras y medición de riesgo ha avanzado considerablemente en los últimos años. El objetivo del presente documento es trazar el desarrollo de la literatura e identificar áreas que requieren más investigación. Este documento proporciona una revisión de la literatura sobre las características de los datos financieros, los modelos comúnmente utilizados para la selección de carteras y la medición del riesgo de cartera. En el resumen de las características de los datos financieros, resumimos la literatura sobre la cola gruesa y la característica de dependencia de los datos financieros. En la parte del modelo de selección de cartera, cubrimos tres modelos: el modelo de media-varianza, el modelo de varianza mínima global (GMV) y el modelo de factores. En la parte de medición del riesgo de cartera, primero clasificamos los métodos de medición del riesgo en dos categorías: medición de riesgo basada en momentos y medición de riesgo basada en momentos y cuantiles. La medición de riesgo basada en momentos incluye la matriz de covarianza variable en el tiempo y la estimación de reducción, mientras que la medición de riesgo basada en momentos y cuantiles incluye la semi-varianza, VaR y CVaR.