Este estudio tiene como objetivo ser una nota y proporciona una extensión a una prueba muy utilizada y establecida para la eficiencia de cartera, la prueba GRS-Wald de Gibbons, Ross y Shanken. Las pruebas diseñadas para medir la eficiencia de la cartera son cruciales para los problemas teóricos relacionados con la prueba del CAPM (Modelo de fijación de precios de activos de capital) y tienen aplicaciones para el gestor de fondos que busca clasificar el rendimiento de la cartera.