Utilizando una muestra internacional durante el brote de COVID-19, nuestro estudio proporciona evidencia de que las medidas de contención del COVID-19 impactan la volatilidad en los mercados internacionales de bonos de diferentes maneras. Encontramos que el efecto positivo del aumento de nuevas vacunaciones contra el COVID-19 mitiga notablemente la volatilidad del mercado de bonos, mientras que las intervenciones gubernamentales no farmacéuticas que se asemejan a malas noticias aumentan la volatilidad en los mercados de bonos. Además, los cambios en el total de casos de COVID-19 y el total de muertes tienen un movimiento conjunto y una relación significativa con esta volatilidad. Nuestros resultados implican que las respuestas de los inversores al desencadenante de una mayor incertidumbre parecen diferir de una manera que depende de las malas o buenas noticias como reflejo de la posibilidad de control de la pandemia y la salud de la economía. Las vacunaciones masivas no solo señalan una menor probabilidad de respuestas gubernamentales estrictas a la pandemia, sino que también estabilizan el comportamiento de los inversores y mitigan los temores de cumplimiento para abrir un período de vida segura con el coronavirus. Nuestros hallazgos siguen siendo robustos al utilizar medidas alternativas de variables independientes y diferentes modelos de pronóstico de volatilidad condicional.