Los modelos de retorno-riesgo son los dos pilares de la teoría moderna de carteras, que se utilizan ampliamente para tomar decisiones en la elección de la cartera de préstamos de un banco. Los bancos y otras instituciones financieras están sujetos a una protección de responsabilidad limitada. Sin embargo, en la mayoría de las formulaciones de modelos, la responsabilidad limitada no se tiene en cuenta. Por lo tanto, para abordar esto, hemos analizado en este artículo el efecto de incluirla en la formulación del modelo. Formulamos cuatro modelos, dos de los cuales maximizan el retorno esperado con una restricción de riesgo, incluyendo y excluyendo la responsabilidad limitada, y otros dos que minimizan el riesgo con un nivel umbral de retorno con y sin responsabilidad limitada. Nuestros resultados teóricos muestran que las soluciones de los modelos con responsabilidad limitada producen mejores resultados que los otros, tanto en la minimización del riesgo como en la maximización del retorno esperado. Más específicamente, las carteras que incluían responsabilidad limitada son menos arriesgadas en comparación con las carteras que no la incluían. Finalmente, se presenta un ejemplo ilustrativo para apoyar los resultados teóricos obtenidos.