Los mercados financieros globales han experimentado una volatilidad significativa durante las crisis, particularmente la COVID-19 y el conflicto entre Rusia y Ucrania, lo que ha suscitado preguntas sobre cómo responden los mercados regionales a tales choques. Investigaciones anteriores destacan la influencia de las crisis en la volatilidad del mercado de valores, centrándose en eventos individuales o mercados globales, pero se conoce menos sobre las dinámicas comparativas dentro de los mercados del Consejo de Cooperación del Golfo (CCG). Nuestro estudio investigó la volatilidad y el comportamiento asimétrico dentro de los mercados de valores del CCG durante ambas crisis. Además, se aplicó el modelo econométrico E-GARCH(1,1) a los datos de frecuencia diaria de los rendimientos del mercado de valores financieros desde el 11 de marzo de 2020 hasta el 31 de julio de 2023. Este estudio examinó los patrones de fluctuación de la volatilidad y proporciona una evaluación comparativa del comportamiento de los mercados de valores del CCG durante las crisis. Nuestros hallazgos revelan grados variables de volatilidad del mercado en toda la región durante la crisis de COVID-19, siendo Catar y los EAU los que exhiben los niveles más altos de persistencia de volatilidad. En contraste, el conflicto entre Rusia y Ucrania ha tenido un efecto distinto en los mercados del CCG, con Omán mostrando la mayor persistencia de volatilidad y Kuwait teniendo la menor persistencia de volatilidad. Este estudio proporciona información significativa para los responsables de políticas y los inversores en la gestión del riesgo y el fortalecimiento de la resiliencia del mercado durante la incertidumbre económica y geopolítica.