Este estudio evalúa tres estrategias de trading de pares: el método de distancia (DM), el índice de mal precio (MPI) con cópula y la cópula mixta, en el mercado de acciones chino desde 2005 hasta 2024, incorporando costos de transacción variables en el tiempo. Para mejorar la eficiencia computacional, se propone una novedosa metodología de dos pasos que primero selecciona pares candidatos basándose en la suma de diferencias al cuadrado y luego aplica modelos de cópula para capturar estructuras de dependencia no lineales y asimétricas entre acciones. Los rendimientos mensuales en exceso antes de costos son de 84, 30 y 25 puntos básicos, respectivamente, cayendo a 81, 23 y 15 puntos básicos después de costos. Mientras que el DM ofrece consistentemente mayores rendimientos, las estrategias de cópula ofrecen ventajas en estabilidad y resiliencia, especialmente en mercados volátiles. La cópula Student-t resulta particularmente efectiva para capturar estructuras de dependencia con colas gruesas y correlaciones asimétricas. Aunque los métodos de cópula enfrentan desafíos como operaciones no convergentes-casos en los que los diferenciales no logran revertir dentro del horizonte de trading-destacan, no obstante, el potencial de diversificación y mitigación de riesgos de enfoques avanzados basados en la dependencia. Mejorar la convergencia de las operaciones y controlar el riesgo a la baja podría mejorar aún más el rendimiento de las estrategias de cópula. En general, los resultados destacan el potencial de diversificación y mitigación de riesgos de modelos avanzados de trading de pares basados en cópulas bajo condiciones de mercado dinámicas.