Este estudio considera la ratio óptima de deuda y las políticas de pago de dividendos para un asegurador preocupado por la mala especificación del modelo. Suponemos que el asegurador puede invertir todos sus activos en el mercado financiero y que la ambigüedad puede existir en el activo riesgoso. Teniendo en cuenta la situación ambigua, el asegurador tiene como objetivo maximizar la utilidad esperada de un pago de dividendos descontado hasta que se arruine. Bajo algunas suposiciones, demostramos que existen soluciones clásicas de la ratio óptima de deuda, políticas de pago de dividendos y funciones de valor que muestran que la existencia de ambigüedad puede afectar significativamente la ratio óptima de deuda y las políticas de dividendos.