Este estudio investiga la relación entre el rendimiento ESG y el riesgo sistémico (SR) en empresas indias. Utilizando el coeficiente beta del Modelo de Valoración de Activos de Capital (CAPM) y análisis estadístico, explora cómo el rendimiento ESG afecta al SR. Los hallazgos revelan que las empresas con puntuaciones ESG más altas tienen una menor sensibilidad al SR. Notablemente, hay una diferencia significativa en la sensibilidad al riesgo entre las empresas con alta y baja calificación ESG, siendo los efectos ESG menos pronunciados en empresas de alta capitalización en comparación con las de baja capitalización. Por el contrario, las grandes empresas, las empresas más antiguas y aquellas con menores costos de endeudamiento muestran un efecto disminuido de las calificaciones ESG en su sensibilidad al SR. Estos resultados subrayan la importancia de las características específicas de la empresa para determinar la eficacia de las estrategias ESG en la mitigación del riesgo. Este estudio revela que el rendimiento ESG reduce el SR, siendo la valoración del mercado un factor que afecta esta relación.