Este estudio examina la reacción del Índice de Bancos Regionales de Standard and Poor"s (SPRB) al índice de miedo del mercado de acciones de EE. UU. (es decir, el Índice de Volatilidad de la Junta de Comercio de Chicago [VIX]). El VIX está diseñado para funcionar como un indicador adelantado de la volatilidad en los mercados de acciones. Sin embargo, los profesionales observan muchos períodos de divergencia entre el VIX y el S&P 500. Nuestro artículo examina los datos diarios del período de 2009 a 2019. Mostramos que una vez que se tienen en cuenta los efectos de la confianza del consumidor y la utilización de la capacidad, hay una asociación negativa entre el VIX y el rendimiento de los bancos regionales.