Este estudio investiga la relación a largo plazo entre el dólar estadounidense y el dólar canadiense al analizar el tipo de cambio bilateral inducido por choques nominales y reales. La metodología se centra en un modelo de autorregresión vectorial estructural (SVAR), incluyendo el análisis de respuesta a impulsos y descomposición de varianza para tener en cuenta el impacto de los choques nominales y reales en los movimientos del tipo de cambio. Este estudio también descompone los choques reales en factores de demanda y oferta tanto de Canadá como de EE. UU. y compara sus impactos en los tipos de cambio nominal y real. Los resultados se comparan con choques impulsados por factores nominales específicos de cada país. Este estudio utiliza datos trimestrales desde diciembre de 1972 hasta diciembre de 2023. Los hallazgos sugieren que los choques reales tienen un impacto permanente tanto en los tipos de cambio nominal como real, en comparación con los choques nominales, que tienen un impacto temporal. Los factores de oferta reales específicos de cada país tienen un impacto más significativo que los factores de demanda reales específicos de cada país. Los factores nominales específicos de cada país apenas impactaron los tipos de cambio nominal y real entre EE. UU. y Canadá.