La pandemia de COVID-19 ha tenido efectos amplios y severos en las economías globales. Los mercados de valores, como es habitual, fueron los primeros en reaccionar, con tasas de caída similares a las de las crisis financieras globales de 2008. Este estudio utiliza datos diarios para modelar el impacto dinámico de la pandemia de COVID-19 en los índices de mercado de valores de los primeros países afectados y en los mercados de materias primas globales. Los resultados de la estimación del Vector Autoregresivo (VAR) por mínimos cuadrados en panel confirman el impacto negativo a corto plazo de la tasa de propagación del virus en los rendimientos de los índices del mercado de valores. La tasa de propagación también es significativa para explicar los cambios relacionados con los precios del platino, la plata, el petróleo crudo West Texas Intermediate (WTI) y el petróleo crudo Brent.