Este estudio examina la relación entre el tono de comunicación de la Fed y el de el BCE durante el período de enero de 2000 a septiembre de 2023. Los tonos se midieron utilizando tanto algoritmos basados en léxico como en transformaciones. El análisis de coherencia de wavelet ayudó a distinguir la escala de la relación a lo largo del tiempo y en los dominios de frecuencia. Nuestros hallazgos sugieren un proceso dinámico en cuanto a las posiciones de liderazgo/retraso, y la similitud de los dos algoritmos a medio plazo resalta el papel predominante del BCE durante el período (pre)crisis de EE. UU. y el papel predominante de la Fed durante el período de QE del BCE. Por lo tanto, la variabilidad en el papel de líder/seguidor sugiere que no hay una relación estructural predictiva fuerte entre los dos tonos de comunicación.