En estudios anteriores, estimamos una serie temporal de coeficientes sobre cinco monedas internacionales (el dólar estadounidense, el euro, el yen japonés, la libra esterlina y el franco suizo) en una función de utilidad. Llamamos a los coeficientes utilidades de las monedas internacionales. La serie temporal muestra que la utilidad del dólar estadounidense como moneda internacional se ha mantenido en la primera posición en el cambiante sistema monetario internacional a pesar de que el euro fue creado como una moneda común única para los países europeos. Por un lado, la utilidad del yen japonés ha estado disminuyendo como moneda internacional. En este documento, investigamos qué determina la utilidad de las monedas internacionales. Utilizamos un modelo de datos de panel dinámico para analizar el tema con el Método de Momentos Generalizados (GMM). Específicamente, la escasez de liquidez en términos de una moneda internacional significa que es inconveniente para los agentes económicos utilizar la moneda relevante para transacciones económicas internacionales. En otras palabras, las escaseces de liquidez podrían reducir la utilidad de una moneda internacional. En este análisis nos enfocamos en la prima de liquidez que representa una escasez de liquidez en términos de una moneda internacional. Nuestros resultados empíricos mostraron no solo inercia en términos de cambio, sino también el impacto de una escasez de liquidez en una moneda internacional sobre la utilidad de la moneda internacional relevante.