Un portafolio eficiente y efectivo proporciona el máximo potencial de retorno con el mínimo riesgo al elegir un equilibrio óptimo entre activos. Por lo tanto, el objetivo de este estudio es analizar el rendimiento de los portafolios optimizados en la minimización del riesgo y en la consecución de máximos retornos en la dinámica del portafolio de acciones de Timor-Leste en el mercado de capitales internacional durante el período de enero de 2006 a diciembre de 2019. Los hallazgos empíricos de este estudio indican que la matriz de correlación mostró que JPM tiene una correlación positiva muy fuerte con uno de los veinte activos, a saber, BAC (0.80). Además, el portafolio óptimo de las veinte acciones que superan el 10% consiste en cuatro acciones consecutivas, a saber, DGE.L (10.69%), NSRGY (10.37%), JPM (10.04%) y T (10.03%). Además, el portafolio mínimo consiste en dos acciones con una varianza mínima de más del 10%, a saber, SAP.DE (11.20%) y DGE.L (10.39%). La evaluación del portafolio óptimo utilizando los parámetros de Markowitz también mostró que el mayor retorno esperado y el menor riesgo fueron del 1.22% y del 3.12%, respectivamente.