Este artículo emplea un procedimiento de dos pasos para analizar la causalidad en la media y la causalidad en la varianza entre los mercados de vivienda y de acciones del Reino Unido. Los hallazgos empíricos hacen dos contribuciones clave. Primero, aunque estudios previos han indicado una relación causal unidireccional del mercado de vivienda al mercado de acciones en el Reino Unido, este artículo descubrió una relación causal bidireccional entre ellos. Segundo, se detectó una causalidad en la varianza así como una causalidad en la media del mercado de vivienda al mercado de acciones.