Las covarianzas negativas persistentemente altas entre activos riesgosos e instrumentos de cobertura están destinadas a mitigar el riesgo y las pérdidas financieras subsiguientes. En caso de tener más de un instrumento de cobertura, es necesario calcular covarianzas multivariadas. Es poco probable que las proporciones de cobertura óptimas permanezcan constantes utilizando datos de alta frecuencia, por lo que es esencial especificar modelos de covarianza dinámica. Estos valores pueden determinarse analíticamente o numéricamente sobre la base de simulaciones informáticas altamente avanzadas. Los desarrollos analíticos se promulgan ocasionalmente para modelos de volatilidad condicional multivariada. El propósito principal del artículo es analizar los supuestos desarrollos analíticos para el modelo de covarianza condicional dinámica multivariada más utilizado que se ha desarrollado hasta la fecha, a saber, el modelo Full BEKK, nombrado así por Baba, Engle, Kraft y Kroner. Los modelos dinámicos no son sencillos (o incluso posibles) de traducir en términos de la existencia algebraica, los procesos estocásticos subyacentes, la especificación, las condiciones de regularidad matemática y las propiedades asintóticas de consistencia y normalidad asintótica, o la falta de estas. El artículo presenta un análisis crítico, discusión, evaluación y presentación de advertencias relacionadas con el modelo Full BEKK, y un énfasis en los numerosos "sí" y "no" en la implementación del modelo Full BEKK y modelos relacionados no diagonales BEKK, como Triangular BEKK y Hadamard BEKK, en la práctica.