Para cubrirse de manera eficiente, se pretende mitigar el riesgo financiero y las pérdidas subsiguientes mediante covarianzas negativas persistentemente altas o, de manera equivalente, correlaciones entre activos riesgosos y los instrumentos de cobertura. Si hay más de un instrumento de cobertura, es necesario calcular covarianzas y correlaciones multivariadas. Dado que es poco probable que las proporciones de cobertura óptimas permanezcan constantes utilizando datos de alta frecuencia, es esencial especificar modelos dinámicos de covarianzas y correlaciones que varían en el tiempo. Estos valores pueden determinarse analíticamente o numéricamente sobre la base de simulaciones informáticas altamente avanzadas. Los desarrollos analíticos se promulgan ocasionalmente para modelos de volatilidad condicional multivariada. El propósito principal de este documento es analizar los supuestos desarrollos analíticos para el único modelo de correlación condicional dinámica multivariada que se ha desarrollado hasta la fecha, a saber, el ampliamente utilizado modelo de Correlación Condicional Dinámica (DCC). Los modelos dinámicos no son sencillos (o incluso posibles) de traducir en términos de la existencia algebraica, los procesos estocásticos subyacentes, la especificación, las condiciones de regularidad matemática y las propiedades asintóticas de consistencia y normalidad asintótica, o la falta de estas. Este documento presenta un análisis crítico, discusión, evaluación y presentación de advertencias relacionadas con el modelo DCC, con énfasis en los numerosos "sí" y "no" en la implementación del modelo DCC, así como de un modelo relacionado, en la práctica.