La presupuestación de capital, particularmente las decisiones sofisticadas, es clave para el rendimiento financiero y la gestión de riesgos de las empresas, sin embargo, los estudios académicos han documentado su relación de manera inconsistente. Este estudio emplea los fundamentos de la teoría de recursos (RBV) y la teoría de agencia para investigar el impacto de las decisiones sofisticadas de presupuestación de capital en el rendimiento financiero y la gestión de riesgos de las empresas de dos tamaños diferentes, clasificadas como pequeñas y medianas empresas (PYMES) y corporaciones multinacionales (MNCs). Los datos empíricos de 590 empresas indonesias entre 2014 y 2023 fueron obtenidos y analizados a través de la técnica del Método Generalizado de Momentos (GMM). Los resultados muestran que el uso de decisiones sofisticadas de presupuestación de capital en las evaluaciones de inversión de las empresas clasificadas mejora significativamente su rendimiento financiero. Análisis adicionales confirman que, aunque las decisiones sofisticadas de presupuestación de capital son robustas para resolver problemas de solvencia, parecen ser menos efectivas para reducir los riesgos de liquidez. Los hallazgos también elucidaron que las empresas muestreadas pueden realizar los beneficios financieros de una gestión de riesgos sofisticada. Los resultados de mediación destacaron que la gestión de riesgos tiene un efecto significativo y positivo en la relación entre las decisiones sofisticadas de presupuestación de capital y el rendimiento financiero. El presente estudio contribuye a las finanzas corporativas al validar la relevancia de las decisiones sofisticadas de presupuestación de capital en la planificación financiera estratégica y las inversiones estables en empresas de diferentes tamaños.