Este documento analiza los efectos de las intervenciones de los bancos centrales a través de compras a gran escala de valores de deuda gubernamental en la fijación de precios de los índices del mercado de valores. Este estudio examina los efectos de los cambios en el tamaño del balance de la Reserva Federal en tres escenarios de intervención: durante el período 2008-2013, el período 2020-2022 y en los años intermedios, utilizando el método de variables instrumentales de mínimos cuadrados en tres etapas (3SLS) para un enfoque de series temporales, y calcula los efectos de estas intervenciones en cada índice en un esquema de fondo de fondos utilizando la estrategia de datos de panel. Este estudio confirma que las compras a gran escala de valores de deuda gubernamental en respuesta a la Gran Recesión y las crisis de COVID-19 influyeron en la fijación de precios de los mercados de acciones a través de su efecto en la fijación de precios de los bonos del tesoro, con diferentes grados de sensibilidad de cada índice a los efectos sobre los rendimientos. Aunque los hallazgos se aplican al mercado de EE. UU., los resultados indican que la fijación de precios de índices de pequeña capitalización como el Russell 2000 es menos sensible a los cambios en los rendimientos del tesoro causados por las intervenciones del banco central que los índices de gran capitalización como el DJIA. Esta investigación contribuye a la comprensión de la fijación de precios de activos financieros, particularmente al identificar distorsiones de precios dentro de las carteras del mercado de acciones.