En este documento, examinamos las valoraciones de las anualidades indexadas a acciones (EIAs) cuando las acciones de referencia distribuyen dividendos estocásticos. Debido a que las acciones suelen pagar dividendos en momentos discretos después de que se anuncian las fechas de pago, el precio de las EIAs con dividendos se considera de gran importancia práctica. Modelamos directamente los pagos de dividendos discretos utilizando el proceso de difusión con saltos y cambio de régimen, y luego determinamos la dinámica del precio de la acción. La medida martingala equivalente de valoración justa en mercados incompletos se determina empleando la transformación de Esscher. Finalmente, se obtienen las fórmulas de precios de varias de las EIAs más comunes en el mercado bajo el modelo de dividendos estocásticos. Nuestro modelo incorpora y amplía la literatura actual sobre las EIAs con métodos de valoración precisos y efectivos.