En este estudio, investigamos la fijación de precios de dos tipos de opciones de renta variable extranjera vulnerables utilizando un modelo basado en intensidad. Se considera que el proceso de intensidad consta de componentes sistemáticos e idiosincráticos. Además, asumimos que los procesos de activos subyacentes siguen un modelo de volatilidad estocástica de dos factores. Bajo el modelo propuesto, obtenemos las fórmulas explícitas de fijación de precios de opciones de renta variable extranjera vulnerables. Finalmente, proporcionamos algunos ejemplos numéricos para demostrar cómo el riesgo crediticio y la volatilidad estocástica afectan los precios de las opciones.