La creciente incertidumbre política y económica en el mundo afecta a todos los participantes en diferentes mercados, incluidos los mercados de valores. Investigaciones recientes han demostrado que estos efectos son significativos y no deben ser ignorados. Este documento estima los efectos de derrame de los shocks en el índice de incertidumbre de la política económica (EPU) y los rendimientos y riesgos del mercado de valores para los mercados seleccionados de Europa Central y Oriental (Bulgaria, República Checa, Estonia, Hungría, Lituania, Polonia, Croacia, Eslovaquia y Eslovenia). Basándose en estimaciones continuas del modelo de autorregresión vectorial (VAR) y los Índices de Derrame, se obtienen ideas detalladas sobre las fuentes de derrames de shock entre las variables del sistema. Se ofrecen recomendaciones basadas en los resultados tanto para los responsables de políticas como para los inversores internacionales. La contribución del documento consiste en el enfoque de estimación dinámica, además de permitir la relación de retroalimentación entre las variables de interés, así como examinar los derrames mencionados por primera vez para la mayoría de los países observados.